Flujos financieros internacionales
En el anterior estudio, hemos discutido la estructura de la balanza de pagos y hemos comenzado a explicar la balanza por cuenta corriente y la balanza por cuenta financiera. En esta lección, nos enfocaremos en la balanza por cuenta financiera y examinaremos varias operaciones en las cuales el dinero entra o sale de un país. Tomaremos como ejemplo a España para ilustrar este concepto.
Recursos disponibles: Ahorros y préstamos
Supongamos que España está gastando más dinero de lo que está recibiendo. Esta situación es similar a cuando una familia está gastando más de lo que ingresa. En este caso, España deberá recurrir a sus ahorros o pedir prestado dinero para equilibrar sus finanzas.
La primera opción, recurrir a los ahorros, implica utilizar las reservas de divisas del país. Todos los países tienen reservas de divisas, ya que cada vez que un turista o una empresa extranjera desea comprar bienes o servicios en España, debe cambiar su moneda, por ejemplo, dólares, libras o pesos, por euros. Estas monedas extranjeras se mantienen en el país y pueden ser utilizadas en caso de haber una salida significativa de dinero. Sin embargo, al utilizar estas divisas, se reduce el saldo de ahorros del país.
La segunda opción es pedir prestado dinero. Si no se disponen de ahorros y se desea realizar compras en otros países, se debe solicitar un préstamo. Esta situación se refleja en la balanza por cuenta financiera, que registra todos los préstamos entre países. De esta manera, podemos determinar si España está prestando más dinero al resto del mundo o si, por el contrario, el resto del mundo está prestando más dinero a España. Además, en la cuenta financiera se registra la variación en las reservas de divisas, es decir, si se han acumulado ahorros o si se ha perdido parte de ellos.
Tipos de operaciones en la balanza por cuenta financiera
Dentro de la balanza por cuenta financiera, podemos diferenciar cinco tipos de operaciones.
- Inversiones directas: Se refieren a las inversiones que realizan las empresas de un país en otros países con el objetivo de obtener beneficios a largo plazo. Por ejemplo, la empresa española Zara podría abrir una tienda en Estados Unidos, mientras que la empresa estadounidense Apple podría abrir una tienda en España.
- Inversiones en cartera: Estas inversiones suelen ser en acciones o bonos con el fin de obtener ganancias a corto plazo. Por ejemplo, si un español compra acciones de la empresa estadounidense Apple, se considera una inversión en el exterior por parte de España.
- Otras inversiones: Incluyen depósitos y préstamos realizados entre empresas de diferentes países. Por ejemplo, si un banco español presta dinero a un banco inglés, se considera una inversión o un préstamo al exterior por parte de España.
- Derivados financieros: Se trata de la compra y venta de instrumentos financieros más complejos, como contratos de futuros o opciones. No entraremos en detalles sobre estos instrumentos en este análisis.
- Reservas: Se trata de las divisas que entran o salen del país. Si España vende bienes o servicios al exterior, recibirá divisas. Del mismo modo, si España recibe un préstamo, también recibirá divisas. En el caso de importaciones o préstamos realizados por España, se pagarán con divisas, lo que supone una salida de divisas del país.
Es importante destacar que estas operaciones son registros contables y no representan transacciones físicas de dinero. Son formas de seguir la pista de los flujos financieros entre países.
Contabilidad de la balanza por cuenta financiera
La contabilidad de la balanza por cuenta financiera difiere de la contabilidad de la cuenta corriente y de la cuenta de capital. Mientras que las operaciones en la cuenta corriente se completan inmediatamente, las operaciones en la cuenta financiera se mantienen en el tiempo debido a los plazos de devolución y pago asociados a las inversiones y préstamos.
Es importante entender la diferencia entre activos y pasivos financieros. Cuando se realiza una inversión en el exterior o se otorga un préstamo, se adquiere un activo financiero, es decir, un derecho de cobro en el futuro. Por otro lado, cuando se recibe una inversión o un préstamo del exterior, se adquiere un pasivo financiero, es decir, una obligación de pago en el futuro.
Para llevar a cabo la contabilidad de la balanza por cuenta financiera, se deben hacer anotaciones separadas para los activos financieros y los pasivos financieros. Los activos financieros representan las operaciones en las que España está prestando al exterior y, como resultado, tendrá un derecho de cobro en el futuro. Por otro lado, los pasivos financieros representan las operaciones en las que los extranjeros están invirtiendo en España o prestando dinero a España, lo que supone una obligación de pago para el país.
Ejemplo de contabilidad de operaciones
A continuación, veremos cómo registrar algunas operaciones simples en la balanza por cuenta financiera. Es importante tener en cuenta que esta es solo una muestra y que en la siguiente lección se presentará un video con un análisis más detallado de todas las operaciones.
- La empresa española Zara invierte 7.000 euros en la apertura de una tienda en Miami. En este caso, España está realizando una inversión directa en el exterior, por lo que se anota como un activo financiero en la balanza por cuenta financiera.
- Un mexicano compra acciones de la empresa española Telefónica por 8.000 euros. En este caso, el extranjero está invirtiendo en España, por lo que se registra como un pasivo financiero de España y una inversión en cartera en la balanza por cuenta financiera.
- Un banco español presta 9.000 euros a un banco peruano. En este caso, España está realizando un préstamo al exterior, por lo que se anota como un activo financiero en la balanza por cuenta financiera.
Para calcular el saldo de la balanza por cuenta financiera, simplemente se restan los activos financieros de los pasivos financieros. Por ejemplo, si los activos financieros suman 16.000 euros y los pasivos financieros suman 8.000 euros, el saldo sería un superávit de 8.000 euros para España.
Es importante mencionar que hemos dejado pendientes las anotaciones de las variaciones de reservas de divisas. Estas anotaciones son esenciales para equilibrar la balanza de pagos y a veces son difíciles de entender. Por esta razón, hemos decidido grabar un tercer video dedicado exclusivamente a explicar estas variaciones de reservas de divisas. ¡No te lo pierdas y nos vemos en la próxima clase!
| Tipo de Operación | Ejemplo |
|---|---|
| Inversiones Directas | La empresa española Zara invierte en una tienda en Miami |
| Inversiones en Cartera | Un mexicano compra acciones de la empresa española Telefónica |
| Otras Inversiones | Un banco español presta dinero a un banco peruano |
| Derivados Financieros | No se aplica |
| Reservas | Variación en las divisas que entran o salen del país |
Preguntas frecuentes
1. ¿Qué es la balanza por cuenta financiera?
La balanza por cuenta financiera es una parte de la balanza de pagos que registra las transacciones financieras entre un país y el resto del mundo. Incluye inversiones directas, inversiones en cartera, préstamos y derivados financieros.
2. ¿Cuál es la diferencia entre activos y pasivos financieros?
Los activos financieros representan los derechos de cobro en el futuro, como inversiones realizadas por el país en el exterior. Los pasivos financieros representan las obligaciones de pago en el futuro, como inversiones realizadas por extranjeros en el país o préstamos recibidos del exterior.
3. ¿Qué son las reservas de divisas?
Las reservas de divisas son las divisas extranjeras mantenidas por un país. Estas divisas se utilizan para pagar las importaciones, recibir pagos por exportaciones o devolver préstamos.
4. ¿Por qué es importante la contabilidad de la balanza por cuenta financiera?
La contabilidad de la balanza por cuenta financiera permite conocer los flujos financieros entre un país y el resto del mundo, así como determinar si existe un superávit o déficit en la balanza de pagos. También proporciona información sobre la situación financiera de un país y su capacidad para afrontar pagos internacionales.
5. ¿Cómo se calcula el saldo de la balanza por cuenta financiera?
El saldo de la balanza por cuenta financiera se calcula restando los activos financieros de los pasivos financieros. Un saldo positivo indica un superávit, mientras que un saldo negativo indica un déficit.
Si tienes más preguntas, no dudes en consultarnos.
Esperamos que esta explicación haya sido útil para entender la balanza por cuenta financiera. Nos vemos en los próximos artículos relacionados con economía.
¡Hola! Soy Sofía, originaria de Argentina aunque actualmente resido en Madrid. Además de mi trabajo como profesora, me encanta viajar, ir a conciertos y, por supuesto, explorar todo tipos de novedades sobre las tecnologías educativas ✨ Espero que disfrutes mis artículos y no dudes en dejarme tus sugerencias en los comentarios ¡Os leo siempre! 😊
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